月，市場波動回升基調穩定，中美已成為全球半導體市場復蘇的兩大主引擎，需求旺季下手機等需求增長明顯。其中，模擬芯片回升不及預期，AI芯片、存儲等產品增長強勁。芯八哥預計，2024Q4全球半導體市場銷售整體增長或與Q3持平，復蘇態勢穩定。消費類需求成為市場復蘇主力，AI相關創新應用增長強勁，重點關注新能源和電動汽車后續走勢。

8月，PC、手機等消費電子維持弱勢復蘇，儲能和AI相關品類需求增長較快，汽車庫存調整不如預期，工業和光伏庫存或觸底。其中，以中國為代表的亞太市場復蘇明顯，歐美地區尤其是德國為代表區域仍處低迷期。

7月，全球半導體及終端需求向好預期明確，但過渡期的波動調整仍不可避免。同時，我們能夠看到汽車半導體市場增長仍維持增長，但行業已不可避免進入減速階段，頭部廠商訂單增長疲軟；消費類需求復蘇仍是全球半導體市場回升關鍵；工業訂單有所波動，但需求觸底走勢進一步清晰。芯八哥建議，下半年重點關注IoT、智能手機等消費電子供應鏈替代發展，把握AI相關接口、網通及存儲等商機，謹慎評估工業和汽車需求增長機會。

2023年是全球半導體產業走出低谷的一年，但由于終端需求存在一定調整周期，供應鏈波動振蕩或持續至今。
2024Q1，半導體銷售及終端訂單需求持續回升，行業走向復蘇趨勢愈發明顯。芯八哥認為，由于半導體行業周期性特征，疊加終端需求及貿易環境變化，短期內供應鏈波動振蕩仍將持續，近期行情弱勢復蘇特點明顯。芯八哥預測，Q2重點看好AI相關供應鏈需求，消費電子及新能源需求維持樂觀預期，謹慎關注汽車芯片庫存變化。

6月，全球半導體銷售及終端訂單需求持續回升，由于行業預期向好，WSTS最新將今年全球半導體規模增速由13.1%上調至16.0%，行業走向復蘇趨勢愈發明顯，但短期內供應鏈波動振蕩仍需關注。芯八哥認為，在AI及相關應用加速落地、新能源庫存去化改善、電動汽車滲透率上升、工業應用走出低谷、消費電子持續復蘇等驅動下，全球半導體行業已在回歸上升周期路上。

5月，消費類需求復蘇態勢明顯，工業端庫存去化接近尾聲，光伏及汽車庫存調整仍在持續，通信需求延續低迷，AI需求維持高景氣度。芯八哥建議，重點關注AI核心芯片及手機為代表的消費供應鏈國產替代利好機會，看好新能源和汽車下半年需求結構性回升。

4月，上游晶圓代工產能及價格觸底態勢明顯，以消費類為代表需求復蘇對終端需求提振顯著，但需關注汽車領域庫存有所上升。芯八哥認為，2024年上半年半導體行業弱勢復蘇態勢明確，下半年行業回升趨勢明顯。芯八哥建議，當前終端需求多為結構性回暖，消費類等領域回暖趨勢仍需謹慎樂觀看待，工業、通信及汽車等國產替代空間巨大，但競爭激烈態勢預計仍將長期持續。